SluitenHelpPrint
Switch to English
Cursus: WISB373
WISB373
Inleiding financiele wiskunde
Cursus informatie
CursuscodeWISB373
Studiepunten (EC)7,5
Cursusdoelen

Inhoud
Inhoud:
·         Het binomiale prijs model.
·         De product kansruimte.
·         Conditionele verwachtingen en martingalen.
·         Markov processen.
·         De risiconeutrale kansmaat en het Radon-Nikodym process.
·         Prijzing van aandelen.
·         Amerikanse obligaties en aandelen.
·         Stoptijden en Amerikanse call opties.
·         Stochastische wandelingen en “perpetual” Amerikanse put opties.
·         Rentevoet modellen.
Vereiste voorkennis: Kansrekening- stochastische processen is aanbevolen maar niet vereist.
Kennis en inzicht: Na afronding van de cursus kent de student:
·         De begrippen arbitrage, opties, en een zelf financierende strategie.
·         Het binomiale model en hoe de optie prijs berekend wordt.
·         De begrippen van conditionele kansen en martingalen.
·         Het begrip risiconeutralemaat.
·         Het begrip Capital asset pricing model voor Europese opties.
·         De begrippen Amerikaanse call en put opties en de optimale stoptijden
·         Het begrip stochastische wandelingen en zijn toepassing op put opties met oneindige experatie datum.
·         Kennis met de rentevoet modellen en toepassing hiervan op rente afhankelijk obligaties.
Vaardigheden:De student is in staat om:
·         Eenvoudige discrete modellen op te stellen voor verschillende financiele producten.
·         De prijs van Europesche opties te bepalen.
·         Rekenen met martingalen en de risiconeutrale kansmaat te bepalen.
·         Amerikanse opties te prijzen en de optimale uitoefentijd te bepalen.
·         Stochastische wandelingen te gebruiken voor discrete financiele modellen.
·         Prijzen van rentevoet afhankelijk oblgaties te bepalen.
Onderwijsvormen: twee keer per week twee uur hoorcollege. Daarnaast is er een werkcollege van twee keer twee uur (in groepen van ca. 25 studenten) onder leiding van een AIO of een studentassistent.
 
Materiaal:Stochastic Calculus for Finance I: the binomial asset pricing model. Steven Shreve. Springer-Verlag London Limited 2004.    ISBN 978-0-387-24968-1 Dit boek is o.a. te bestellen bij A-Eskwadraat.

English summary

Topics of the course are:The binomial pricing model, the probability space of a product, conditional expectations and martingales, Markov process, the risk neutral probability measure and Radon-Nikodym process, pricing of shares, American bonds and options, exercise of an American call option, random walks and perpetual American put options, interest rates models.
 
Prerequisites: probability theory. Stochastic processes is recommended, but not necessary
 
Goals of the course: After finishing the course the student will be able to use the notion: arbitrage, options, self financing strategies, the binomial model, pricing of options, conditional probabilities, martingales, risk neutral measure, capital asset pricing model for European options, American call and put options and optimal exercise strategies, random walks applied to perpetual options, interest rates models.
 
The course has 4 hours lectures and 4 hours exercise classes per week.

SluitenHelpPrint
Switch to English